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金融行业运营部客户经理RQDII业务操作手册（执行版）

第1章RQDII业务概述

1.1RQDII业务定义

什么是RQDII？简单来说，RQDII是“合格境内机构投资者境外证券投资”的简称，是人民币国际化进程中的重要一环。它允许符合条件的境内机构投资者，通过经过批准的托管机构投资境外证券市场。这并非简单的资金外流，而是一种合规的、受监管的跨境投资渠道。实践中，银行、证券公司等金融机构通常会设立专门的QDII基金产品，投资者通过购买这些基金份额，间接实现RQDII投资目标。例如，某大型银行推出的“全球精选股票QDII基金”，其投资范围就明确覆盖了欧美主要股市，但资金投向仍需遵循国家外汇管理局的备案要求。

1.2RQDII业务范围

RQDII的投资范围相当广泛，但并非无边界的。理论上，它可以投资于境外证券市场的各类资产，包括股票、债券、存款、货币市场工具等。然而，实际操作中，监管机构会根据不同产品的风险等级设定差异化限制。例如，针对QDII-R基金，监管可能要求80%以上资产投资于成熟市场的股票和债券；而QDII-R基金则可投资于新兴市场，但需设置更高的流动性储备。部分敏感行业如房地产、私募股权等通常被排除在外。值得注意的是，投资组合的集中度也受严格监控——单只非金融类股票的市值占比不能超过基金资产净值的10%，新兴市场投资比例也有限制。

1.3RQDII业务特点

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