期货投资分析第七章要点详解.pdfVIP

期货交易策略分析

知识点1、企业在套期保值中常见问题

1.定位不明确

套期保值作用第页锁定原材料本钱或产品销售利润锁定加工利润库存管理利用期货市场主动掌握定价权知识点套期保值方式循环套保套利套保预期套保策略套保期权套保知识点套保方案制定明确套保需求制定保值策略从宏观角度确定套期保值策略区分牛市与熊市行情从产业

2.认为套期保值没有风险

3.认识套期保值不需要分析行情

4.管理运作不标准

5.教条式套期保值

知识点2、套期保值风险

1.管理与运营风险：资金〔现金流〕管理风险、决策风险、价格预

测风险

2.交割风险值税风险增值税是正想套利持有本钱中唯一变量知识点跨期套利跨期套利理论根底随着交割日临近基差逐渐趋向零同一商品不同月份合约之间最大月间价差由持有本钱来决定事件冲击套利挤仓库存变化进出口问题构造跨期套利正向可交割跨期套利正向可交割跨期套利风险财

3.操作风险

4.基差风险

5.流动性风险

知识点3、新型套期保值理论

基差逐利套期保值：核心不在与能否消除风险，而在于基差变化谋取

利润，