电子-行业2026年中期策略：AI产业变革加速推进，半导体迎来发展新机遇.pptxVIP

发布日期：2026年06月23日

投资要点：

l回顾2026年上半年，OpenClaw在全球范围内引发部署热潮，

AgenticAI时代全面到来，推动Token消耗量进一步快速增长，国内外云厂商继续加大用于AI基础设施的资本支出，英伟达新一代VeraRubin平台已进入全面量产阶段，AI硬件产业链通胀从半导体扩散到PCB、被动元件等领域；半导体产业链迎来全面涨价潮，涨价已从存储蔓延至晶圆代工、封测、CPU、模拟、功率器件等环节，华为发布韬定律，开辟后摩尔时代半导体产业演进新路径。展望

2026年下半年，AI算力需求持续景气，AI算力硬件基础设施仍处于高速成长中，半导体周期延续上行趋势，产业链迎来发展新机遇。

l智能体驱动AI变革加速推进，AI硬件产业链全面受益。OpenClaw引发全球厂商加速迭代智能体，AgenticAI时代来临，推动Token消耗量进一步快速增长，北美四大云厂商上调2026年资本支出计划，AI算力硬件基础设施需求持续旺盛。AgenticAI时代CPU承担相当比重的工作负载，正驱动CPU:GPU比例从1:4~1:8转向接近1:1，CPU地位不断提升，重回AI数据中心核心。AI算力芯片是“AI时代的引擎”，有望畅享AI算力需求爆发浪潮；在高端AI算力芯片进