硅光产业发展及分析.pdfVIP

观点：

行情很强，但我感觉很难做…比2月难做多了。目前3月没有什么

利润垫，只赚了不到3个点…只能继续在低位潜伏了，能赚就赚，

赚不了就等下一波，等顺起来再浪。

可能关注的方向：

.硅光

低位的蹲一下长光华芯，江苏+光，看下有没有补涨的可能，

或者仕佳光子，逻辑差不多。

2.设备更新

叠加江苏的可能会好一些。今天涨停的有重机：装卸设备

+消费电子数控机床。

低位的有华阳智能，微特电机+江苏创业板次新。

3.次新股

IPO更严格，近期赚钱效应也在次新股。

【长江通信于海宁团队】硅光产业逻辑及受益标的再梳理

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首先，硅光的技术在可插拔模块、CPO光引擎、OpticalI/O下均

有应用，需要分开讨论。

【硅光对无源器件的影响】

1）硅光模块方案下，#大约30-40%的无源器件会被集成掉。但是

部分器件像光纤阵列依旧会有，所以对TF等厂商影响或有

限。

2）CPO和OpticalI/O的方案下，#无源器件的价值量或提升。得

益于集成度的提升，硅光光引擎方案基本都是16通道起步，#后

续32/64通道均可实现。像光纤阵列（FAU），准直透镜阵列

（lensarray），高芯数的MPO/MTP光纤连接器（CPO交换机