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2026年证券投资分析师考试市场分析题

一、简答题（每题10分，共2题）

1.简述当前中国经济复苏的驱动因素及潜在风险。

请结合消费、投资、出口及政策刺激角度分析，并探讨可能存在的结构性问题。

2.分析美国联邦利率政策调整对全球资本流动及新兴市场的影响机制。

请从美元汇率、资产配置及跨境资本流动角度展开论述。

二、论述题（每题20分，共2题）

1.结合当前欧洲能源危机及“绿色转型”政策，论述德国工业经济的短期压力与长期机遇。

请分析能源价格波动、供应链调整及政策补贴对相关行业的影响，并给出投资建议。

2.探讨东南亚数字经济崛起对区域产业结构升级的推动作用。

请以泰国、越南等国的电商及物流行业发展为例，分析其面临的挑战与投资机会。

三、计算题（每题15分，共2题）

1.某投资者持有A、B两只股票，A股票当前市值为1000万元，B股票为2000万元，其Beta系数分别为1.2和0.8。假设市场预期回报率为12%，无风险利率为4%。

请计算该投资组合的预期回报率，并分析其系统性风险暴露程度。

2.某新兴市场国家债券基金，2025年收益率8%，标准差为15%。若将其纳入中国投资者资产配置，历史数据显示其与A股的相关系数为0.3。

请计算该基金对中国投资者组合的边际贡献，并评估其分散化效果。

四、案例分析题（每题25分，共2题）

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