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2026年金融分析师进阶：投资组合理论与应用考试题集

一、单选题（共10题，每题2分）

1.某投资者持有A、B两只股票，A股票的预期收益率为12%，标准差为20%；B股票的预期收益率为8%，标准差为15%。若A、B两只股票的相关系数为0.4，投资组合中A股票和B股票的比例分别为60%和40%，则该投资组合的预期收益率和标准差分别为（）。

A.10.4%，17.6%

B.10.4%，14.5%

C.9.6%，16.2%

D.9.6%，14.5%

2.根据马科维茨投资组合理论，以下哪种情况会导致投资组合的有效边界向左移动？（）

A.投资者风险偏好提高

B.资产间的相关性降低

C.资产预期收益率提高

D.市场风险下降

3.某投资者通过无风险利率借贷，希望构建一个预期收益率为18%的投资组合。假设无风险利率为4%，市场组合的预期收益率为15%，则该投资者应（）。

A.全部投资于无风险资产

B.借入资金并投资于市场组合

C.不借入资金，仅投资于市场组合

D.全部投资于高风险资产

4.夏普比率（SharpeRatio）衡量的是（）。

A.投资组合的绝对收益

B.投资组合的风险调整后收益

C.投资组合的波动性

D.投资组合的夏普损失

5.以下哪种方法适用于评估投资组合的持仓分散性？（）

A.贝塔系数（B