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2026年金融分析师考试：投资组合分析与风险管理题

一、单选题（共10题，每题2分，总计20分）

1.某投资者持有A、B两种股票的投资组合，A股票的预期收益率为12%，标准差为15%；B股票的预期收益率为8%，标准差为10%。假设A、B股票的协方差为100，投资组合中A股票占比60%，B股票占比40%，则该投资组合的预期收益率和标准差分别为（）。

A.10.8%，11.25%

B.10.8%，12.5%

C.11.2%，11.25%

D.11.2%，12.5%

2.在投资组合管理中，以下哪项不属于现代投资组合理论的核心假设？（）

A.投资者是理性的，追求效用最大化

B.投资者是风险厌恶的

C.市场是有效的，所有投资者都能获得相同的信息

D.投资者是短视的，只关注短期收益

3.某投资者通过期权策略锁定股票的最低收益，同时保留一定的上行潜力，该策略最可能是（）。

A.跨式期权策略

B.牛市价差策略

C.空头对敲策略

D.保护性看涨期权策略

4.在资本资产定价模型（CAPM）中，以下哪项是影响股票预期收益率的因素？（）

A.无风险利率

B.市场风险溢价

C.公司规模

D.投资者的风险偏好

5.某投资组合的Beta系数为1.2，无风险利率为3%，市场预期收益率为10%，根据CAPM模型，该投资组合的预