【浙商-2026研报】北美CSP：Capex周期拐点尚未出现，头部CSP量增价升.pdfVIP

证券研究报告|行业点评|传媒

传媒报告日期：2026年07月06日

北美CSP：Capex周期拐点尚未出现，头部CSP量增价升

——行业点评报告

投资要点行业评级:看好(维持)

❑事件：2026年7月1日，Bloomberg报道Meta正考虑将闲置AI算力对外商业

分析师：冯翠婷

化，甚至启动类似NeoCloud的云业务。消息发布后，Meta盘前涨近6%，但市执业证书号：S1230525010001

场对“算力过剩”的担忧迅速蔓延，AI硬件及算力租赁板块出现显著回调。fengcuiting@

Meta同日仍在加码新算力——与Crusoe锁定约1.6GW数据中心容量，此前已向