《基于SHIBOR的利率互换定价研究》9400字.docx

基于SHIBOR的利率互换定价研究

摘要

1996年，我们国家放开了银行间同业拆借市场，并在2007年1月4日这天，推出上海银行间同业拆放利率。它的推出可以让我们看到，我国利率市场化的改革已经有了一些成果，这也是金融市场运转效率提高的开端。在越来越多的金融创新的过程中，需要不断开发金融工具去管控可能面临的风险问题，利率互换就是在这样的前提之下出现的。对于互换的定价，可以将其分解成一个组合，一份是浮动利率方，另一份是固定利率方。也可以将其看成是一些不同的远期利率协议的组合。在不考虑其他风险因素的情况下，得到的结果必然是等价的。研究利率互换定价的原因是利率互换不仅可以用来进行套利，还可以被用