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2026年金融分析师考试题库含投资组合理论

投资组合理论试题（共5题，总分100分）

一、单选题（共3题，每题4分，总计12分）

题1（4分）：

在中国A股市场，某投资者构建了一个投资组合，包含股票A（权重30%，预期收益12%，标准差20%）和股票B（权重70%，预期收益8%，标准差15%）。假设两只股票的相关系数为0.4，该投资组合的预期收益率和标准差分别为：

A.预期收益率9.4%，标准差16.8%

B.预期收益率9.4%，标准差17.5%

C.预期收益率8.6%，标准差16.8%

D.预期收益率8.6%，标准差17.5%

题2（4分）：

根据马科维茨投资组合理论，以下哪种情况会导致投资组合的有效边界向左移动（即风险相同下收益更低，或收益相同下风险更高）？

A.市场风险下降

B.投资者风险偏好降低

C.不同资产间的相关性降低

D.新增低风险资产（无风险利率上升）

题3（4分）：

某投资者持有中国科技股（β=1.2）和美国科技股（β=0.8），两者在投资组合中各占50%。若市场预期回报率为15%，无风险利率为3%，根据资本资产定价模型（CAPM），该投资组合的预期回报率应为：

A.9.0%

B.12.0%

C.13.5%

D.15.0%

二、多选题（共2题，每题5分，总计10分）

题4（5分）：

以下哪些因