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2026年证券投资顾问资格认证题库：投资组合分析与构建题

一、单项选择题（共20题，每题1分）

1.下列关于投资组合有效边界的说法，正确的是（）。

A.有效边界仅包含风险最低的投资组合

B.有效边界由无风险资产与风险资产组合构成

C.有效边界是所有可能投资组合中预期收益率最高的部分

D.有效边界与资本市场线（CML）完全重合

2.标准差作为衡量投资组合风险的指标，其局限性在于（）。

A.无法区分风险来源

B.忽略了投资组合中各资产间的相关性

C.仅适用于单一资产评估

D.不适用于波动率较低的市场

3.在投资组合构建中，以下哪项属于系统性风险的特征？（）

A.可通过分散投资消除

B.由个别公司或行业事件引发

C.影响整个市场

D.通常表现为短期价格波动

4.根据马科维茨投资组合理论，投资者在构建最优投资组合时，主要考虑的因素是（）。

A.资产的单期收益率

B.资产间的协方差矩阵

C.投资者的风险偏好

D.交易成本的高低

5.以下哪种方法不属于现代投资组合理论（MPT）的范畴？（）

A.资本资产定价模型（CAPM）

B.均值-方差分析

C.因子投资模型

D.蒙特卡洛模拟

6.假设A资产预期收益率为10%，标准差为15%；B资产预期收益率为12%，标准差为20%。若A、B相关系数为0.4，