泰凯英矿山建筑轮胎领军企业，受益于矿业增长、智能矿山和无人驾驶.pdfVIP

投资案件

投资评级与估值

我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.07/2.46/2.88亿元，当前股价对应的

PE分别为17/14/12倍。我们选取奥迪威、玲珑轮胎、风神股份、通用股份作为可比公司，

可比公司PE2026平均值为19.4X。考虑到公司“轻资产”模式下聚焦研发与品牌两端，凭

借独特的场景化正向研发体系构建起差异化技术壁垒，2023年公司在工程子午线轮胎领域已

位列中国品牌第3名、全球品牌第8名，并前瞻性布局泰科仕轮胎智能管理系统，深度绑定

矿山无人驾驶头部客户，积极参与全球竞争，成长空间广阔，首次覆盖给予买入评级。

关键假设

结