远光软件覆盖报告：从电力IT龙头到AI原生，远光开启数智化重估周期.docxVIP

正文目录

远光软件：向AI原生企业管理软件跃迁 3

深耕能源电力四十年，国资背景的企业数智化龙头 3

业绩阶段性承压后温和修复，毛利率受业务结构拖累 4

重新认识远光的AI能力与产品体系 6

AI布局三阶段演进：从技术预研到大模型牵引的AI原生升级 6

AI产品布局：从“+N”模式到“九天灵境”AI原生平台的跨越 7

核心壁垒：行业Know-how沉淀+全栈国产化与私有化部署能力 11

成长驱动：DRP政策落地带来的平台型重构机会 12

盈利预测与投资建议 16

盈利预测 16

投资建议 17

风险提示 17

图表目录

图1远光软件形成数智企业与智慧能源两大业务板