2026年英国特许证券与投资协会会员(CISI)考试题库（附答案和详细解析）（0601）.docxVIP

英国特许证券与投资协会会员(CISI)

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下哪项是有效市场假说的核心观点？A.市场价格总是反映所有可获取信息B.投资者可以通过分析市场历史数据获得超额收益C.市场存在系统性风险但可以通过分散投资消除D.投资者行为会导致价格短期偏离但长期会回归均值答案：A解析：有效市场假说（EMH）的核心是市场价格已充分反映所有公开信息，因此选项A正确。选项B错误，EMH认为技术分析无效；选项C错误，分散投资降低非系统性风险而非系统性风险；选项D描述的是市场效率不同层次的特征而非核心观点。

在投资组合理论中，以下哪项描述了风险分散的原理？A.同时投资于同一行业的两家公司B.将所有资金投入单一高增长股票C.投资于相关性低的不同资产类别D.仅投资于本国市场证券答案：C解析：风险分散通过投资相关性低的资产（如股票与债券、不同国家市场）降低非系统性风险，选项C正确。选项A错误，同行业公司相关性高；选项B错误，单一股票风险高；选项D错误，缺乏国际分散化。

债券的久期衡量的是：A.债券的到期收益率B.债券价格对利率变化的敏感度C.债券的提前赎回可能性D.债券的信用评级变化概率答案：B解析：久期是衡量债券价格对利率变化的线性敏感度指标，选项B正确。选项A是到期收益率；选项C是提前赎回风险；选项D是信用风险。