2026年金融分析师投资组合理论与应用进阶试题.docxVIP

第PAGE页共NUMPAGES页

2026年金融分析师投资组合理论与应用进阶试题

一、单选题（共10题，每题2分）

1.假设某投资者持有A、B两种股票的投资组合，A股票的预期收益率为12%，标准差为20%；B股票的预期收益率为8%，标准差为15%。两种股票之间的相关系数为0.4。若投资者希望将投资组合的标准差降至15%以下，在不改变投资比例的情况下，最有效的策略是？

A.增加A股票的权重

B.增加B股票的权重

C.调整两种股票的权重

D.分散投资到更多低相关性的资产

2.在资本资产定价模型（CAPM）中，若市场预期收益率为15%，无风险利率为3%，某股票的β系数为1.2，则该股票的预期收益率应为？

A.15.6%

B.16.2%

C.17.4%

D.18.0%

3.某投资者构建了一个投资组合，包含股票、债券和房地产。若股票占60%，债券占30%，房地产占10%，且各资产类别的预期收益率分别为12%、6%和8%，则该投资组合的预期收益率为？

A.9.0%

B.9.6%

C.10.2%

D.10.8%

4.在马科维茨投资组合理论中，以下哪项是构建有效前沿的关键因素？

A.单一资产的预期收益率

B.资产之间的协方差

C.投资者的风险偏好

D.市场的流动性

5.某基金的投资组合中包含10只股票，每只股票的投资比例为10%。若其中一只股