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2026年金融分析师考试复习题投资组合理论应用

一、单选题（共10题，每题2分）

1.某投资者持有A、B两种股票，A股票的预期收益率为12%，标准差为20%；B股票的预期收益率为8%，标准差为15%。若A、B股票的相关系数为0.4，投资组合中A股票和B股票的比例分别为60%和40%，则该投资组合的预期收益率和标准差分别为（）。

A.10.4%，17.6%

B.10.4%，14.2%

C.9.6%，15.3%

D.9.6%，14.2%

2.根据马科维茨投资组合理论，以下哪项是构建有效投资组合的关键因素？（）

A.单一资产的预期收益率

B.资产间的协方差

C.投资者的风险偏好

D.市场的流动性溢价

3.假设某投资者通过无风险利率借入资金进行投资，这一行为在投资组合理论中被称为（）。

A.分散投资

B.资本市场线（CML）

C.超额收益

D.资产配置

4.在投资组合的有效边界上，以下哪种情况可能发生？（）

A.存在风险相同但预期收益率更高的组合

B.存在预期收益率相同但风险更低的组合

C.不存在任何无风险资产

D.所有组合均位于最小方差线上

5.假设市场投资组合的预期收益率为15%，无风险利率为3%，某股票的贝塔系数为1.2。根据资本资产定价模型（CAPM），该股票的预期收益率应为（）。

A.16