丰立智能投资价值分析报告（2026年7月）.pdf

丰立智能投资价值分析报告

丰立智能(301368)投资价值深度分析报告（2025-2026跨周期研判）

核心结论

投资定位:丰立智能正处于**“利润低点右侧、产能兑现前夜”，核心价值来自机器人

+**20255.02

新能源汽车双第二曲线，而非传统齿轮线性增长；年营收亿元、归母

亏损2616万元，属扩产、转固、减值与海外开办费用集中释放。

拐点判断:2026Q1营收1.27亿元、同比+9.17%，毛利率回升至11.27%，显示毛利

修复已现、净利修复滞后；若减速器规模跨过盈亏平衡点、新能源传动毛利持续改

善，2026下半年—2027年业绩弹性有望释放。

决策建议:适合按中长期成长股跟踪，短期不宜只看PE；重点观察谐波减速器放

量、海外工厂从小批验证转量产、财务费用率与存货减值见顶。若上述指标持续改

善，可提升配置。

一、公司发展历程与战略转型的阶段性特征

（1995–2025）

丰立智能过去三十年的成长主线，并非简单