2025年计算机行业年度策略_从Infra到Agent.pptxVIP

20252025年计算机行业年度策略从Infra到AgentAI创新的无尽前沿西部证券研究发展中心2024年12月大模型降本高速推理Agent变革端侧AI国产化加速

目录CONTENTS012024年回顾与2025年展望行业回顾·AI发展回溯·行情判断02基础设施层：算力重构与高速推理范式转移·芯片创新·数据中心升级03Agent智能体：AI应用的新篇章Agent定义·B端落地·企业级应用04端侧AI：智能终端的全面觉醒AI眼镜·智能汽车·机器人·手机05B端AI应用：SaaS与行业深度融合教育·税务·OA/ERP/CRM·搜索06国产化与信创：自主可控加速推进芯片自主·信创深化·工业软件07字节跳动：全维度AI布局解析豆包模型·AI硬件·生态扩张08投资方向与风险提示五大主线·行情节奏·主要风险2

012024年回顾与2025年展望行业回顾·AI发展回溯·全年行情判断

2024年回顾：计算机行业整体表现4关键数据11申万一级行业涨幅排名低配公募基金配置比例增长前三季度营收态势下滑利润端同比变化核心分析行情表现截至12月18日，申万计算机指数涨幅全市场排名第11位，与大盘走势高度一致，未走出独立行情财务特征前三季度营收保持增长，但利润端同比大幅下滑——业务规模扩大，投入增加与竞争加剧拖累盈利