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2026年股票市场套利策略专练习题

一、单选题（共5题，每题2分）

1.某投资者发现A公司股票在东京证券交易所和上海证券交易所的价差为2元，两地市盈率相同。若两地汇率分别为1美元兑换130日元和1美元兑换7人民币，则理论上在东京市场买入A股票并在上海市场卖出的无风险套利机会的利润率约为多少？

A.15.38%

B.20.00%

C.25.00%

D.30.00%

2.2026年，某中资企业在欧洲市场发行股票，由于投资者对该公司成长性预期分歧较大，导致其ADR（美国存托凭证）价格低于理论价格（基于汇率和母公司股价折算）。若该投资者认为该ADR存在套利空间，应采取以下哪种策略？

A.直接购买ADR并等待价格回归

B.认购母公司股票并在欧洲市场抛售

C.通过期货合约对冲汇率风险后买入ADR

D.卖空ADR并买入母公司股票

3.某ETF（跟踪沪深300指数）在境内和香港市场的溢价率分别为5%和8%，两地无风险利率差异为0.5%。若投资者预期套利窗口持续一个月，其理论无风险收益率约为多少？

A.0.45%

B.0.75%

C.1.00%

D.1.25%

4.某科技股在纳斯达克和香港交易所的价差持续扩大，但两地市场波动率相似。若投资者预期该价差将在未来一周缩小，以下哪种工具最适合用于锁定套利利润？

A.买入价差合