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2026年证券分析师之发布证券研究报告业务考试题库及参考答案【a卷】

一、单项选择题（共40题，每题0.5分，共20分。以下备选项中，只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）

1.证券分析师在执业过程中，应当遵守独立、客观、公平、审慎、专业、诚信的执业准则。下列行为中，最符合“审慎”原则要求的是（）。

A.为了赶在竞争对手之前发布报告，在未完全核实数据来源的情况下发布预测

B.在对上市公司进行调研时，仅关注公司管理层的正面表述，忽略负面风险

C.在使用复杂的估值模型时，对关键假设进行敏感性分析，并提示风险

D.在推荐股票时，完全依据技术指标，不考虑基本面因素

2.根据《发布证券研究报告暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当（）。

A.由研究所所长亲自审核

B.由证券分析师本人自行发布

C.遵守法律、行政法规和本规定，遵循独立、客观、公平、审慎原则

D.优先向公司的自营业务部门发布

3.在现金流折现模型（DCF）中，下列哪项变动通常会导致企业股权价值下降？（）

A.加权平均资本成本（WACC）降低

B.自由现金流增长率提高

C.初期自由现金流增加

D.未来现金流的风险溢价增加，导致折现率上升

4.某公司无负债，其贝塔值（β）为1.2，市场风险溢价为6%，无风险利率为4%。根据资本资产定价模型（CAPM），该公司的权益资本成本为（