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2026年金融分析师投资组合分析与实践模拟试题

一、单项选择题（共10题，每题2分，合计20分）

1.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法，正确的是：

A.市场组合的风险系数（β）始终为1

B.无风险利率越高，预期收益率越低

C.市场风险溢价主要由投资者情绪决定

D.低风险资产的风险系数（β）为负值

2.某投资者持有A、B两只股票，A股票市值占比40%，预期收益率为12%；B股票市值占比60%，预期收益率为8%。该投资组合的预期收益率是多少？

A.8.0%

B.9.6%

C.10.0%

D.12.0%

3.以下哪种方法最适合评估投资组合的长期风险暴露？

A.振动率分析

B.压力测试

C.敏感性分析

D.VaR（风险价值）模型

4.在中国A股市场，以下哪种指标最能反映市场情绪？

A.股票市盈率（PE）

B.股票市净率（PB）

C.股票成交额增长率

D.股票换手率

5.假设某公司股票的当前价格为50元，12个月后的预期价格为60元，年股息率为2%。使用股利折现模型（DDM）估算该股票的预期年收益率是：

A.10.0%

B.12.0%

C.14.0%

D.16.0%

6.以下哪种投资策略最适用于长期资产配置？

A.交易型策略（高频交易）

B.价值动量策略

C.被动指数投资

D.