信息技术-DeepSeek将实施波峰波谷定价，Meta拟筹建云基础设施业务出售富余算力.pptxVIP

核心观点

国产开源模型能力提升中，与海外模型差距在拉近；其性价比优势也更多被海外认知到，坚定看好AI产业趋势及国产模型。本周Meta筹建云基础设施业务的报道引发市场对Capex增长的担忧，同时市场对AI需求和大模型公司收入增长斜率放缓的担心也在继续。我们认为：

1）token消耗优化是短期温和调整，并不意味着AI需求增长乏力。据EvidenceLab，仅8%的企业已在生产环境中大规模部署AIAgent。

泛化的Coding场景之外，金融、法律、AIForScience等场景的渗透均不充分，大模型厂商均在积极推进细分场景的模型落地。

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