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沪深交易所量化监管细则

一、适用范围与核心定义

1.适用范围：本细则适用于在上海证券交易所（以下简称上交所）、深圳证券交易所（以下简称深交所）开展证券交易的所有量化交易行为，覆盖机构与个人投资者的自动化交易，涵盖A股、B股、存托凭证、债券、ETF、股票期权、沪深交易所上市商品期权等全品种交易。同一实际控制人控制下的多个账户开展量化交易的，合并纳入监管。

2.核心定义：本细则所称量化交易，即程序化交易，指通过计算机程序、算法自动生成交易指令或自动执行交易申报的交易行为，具体分为两类：

（1）高频量化交易：满足任一条件即认定为高频量化交易：单个交易日单个账户申报次数达到3000笔及以上；订单平均停留时间不足2秒；使用托管于交易所主机房邻区的低延迟系统开展交易。

（2）非高频量化交易：未满足上述高频量化认定标准的自动化量化交易。

（3）协同量化交易：多个交易账户由同一算法统一调度、同步执行交易指令的量化交易，无论账户持有人是否一致，均合并纳入监管。

二、量化交易准入与事前报备要求

1.账户与信息报备要求

（1）所有开展量化交易的账户，必须通过开户会员（证券公司）向交易所提交事前报备，内容包括：账户基本信息（持有人身份、实际控制人、资金来源）、量化策略信息（策略类型、核心逻辑、风险控制参数、单日最大敞口）、技术系统信息（系统部署位置、报单延迟、最大吞吐量）、实际控制人合规诚信记录。