公司理财（第六版） 第5章 风险和收益.ppt

[例5-10]计算由风险资产和无风险资产构成的投资组合的风险和期望收益率。继例5—8，成熟股的期望收益率是5.4%,成长股是9.4%。成熟股的标准差是3.7%,成长股的标准差是6.1%。假设国库券的收益率是3%。某投资者打算将40%的资金投入国库券，60%的资金投入股票市场（股票市场投资组合中两种股票的比重相同）,那么该投资者的整个投资组合的期望收益率和风险是多少?例5—8中已经计算出该风险投资组合的期望收益率是7.4%，标准差是4.8%。由于国库券即无风险资产的比重为40%,即w1=0.4。因此,根据式(5—6),可以求得投资组合的期望收益率是:rp=0.4×3%+0.6×