2026年 CFA 三级投资组合构建案例分析卷含解析.docx

2026年CFA三级投资组合构建案例分析卷含解析

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一、某大型机构投资者，管理着约50亿美元的多元化投资组合，其投资组合中约60%配置于公开市场股票，30%配置于私募股权，10%配置于房地产。基金经理最近收到一个由外部咨询公司提出的投资建议，建议将私募股权allocation从30%提高到50%，同时降低股票和房地产的allocation。该建议的主要依据是咨询公司认为当前市场环境下，私募股权投资具有更高的潜在回报，并且可以通过精选项目实现比市场平均水平更低的风险。请分析