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2026年金融分析师考试题库：投资策略与风险管理案例

一、单项选择题（共10题，每题2分）

1.某投资者持有中国A股市场三家公司股票，计划通过股指期货进行套期保值。已知这三家公司股票占该股指的权重分别为10%、15%和20%，当前股价分别为50元、80元和60元。若投资者持有股票总市值为100万元，计划使用沪深300股指期货合约进行套期保值，当前沪深300指数为4000点，每手合约价值为100万元。投资者应（A）。

A.卖出10手合约

B.买入10手合约

C.卖出12手合约

D.买入12手合约

2.某基金管理人计划投资美国科技股，但担心美元贬值影响收益。若当前美元兑人民币汇率为7，该基金投资了100万美元的科技股，且预计未来一年美元可能贬值10%。若投资者采用远期外汇合约锁定汇率，则实际投资收益（不考虑其他因素）将（C）。

A.增加10万美元

B.减少10万美元

C.增加7万美元

D.减少7万美元

3.某公司发行5年期可转换债券，面值100元，票面利率5%，转换比例为10（即10元债券可转换为1股股票）。若当前公司股票市价为20元，市场无风险利率为3%，则该可转债的内在价值（A）。

A.高于100元

B.低于100元

C.等于100元

D.无法计算

4.某投资者通过期权策略实现收益最大化，买入执行价为5