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2026年金融分析师CFA考试模拟题及答案详解

一、单选题（共5题，每题2分）

1.题目：某新兴市场国家的国债收益率较发达国家国债收益率高出4个百分点，主要原因是该国的通胀率较高且政治风险较大。根据风险溢价理论，该国的国债收益率中，通胀溢价大约占多少？

A.2个百分点

B.3个百分点

C.4个百分点

D.5个百分点

2.题目：某公司发行可转换债券，票面利率为5%，转换比例为1股债券可转换成2股普通股。若公司普通股市价为40元，债券市价为95元，则该债券的转换价值为多少？

A.80元

B.90元

C.100元

D.110元

3.题目：某投资组合包含两种股票，A股票的市值为60亿元，B股票的市值为40亿元。A股票的β系数为1.2，B股票的β系数为0.8。该投资组合的β系数为多少？

A.1.0

B.1.06

C.1.1

D.1.2

4.题目：某基金经理投资了一只股票，期望收益率为12%，标准差为20%。若市场期望收益率为10%，市场标准差为15%，且该股票的β系数为1.1。根据资本资产定价模型（CAPM），该股票的预期超额收益率为多少？

A.2.0%

B.2.5%

C.3.0%

D.3.5%

5.题目：某公司采用现金流量折现法（DCF）评估其项目价值，预计未来三年自由现金流分别为1000万元、120