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证券行业资产管理部资管专员证券资产管理手册（执行版）

第1章基本概念与制度框架

1.1资产管理业务定义

资产管理业务，本质上是受托人（资产管理机构）依照法律、法规及合同约定，为受益人（投资者）的利益，将受益人的合法财产进行投资运作，以实现财产保值增值的过程。这个过程涉及复杂的金融工具运用和风险管理策略。例如，一家资产管理公司接受客户委托，运用其专业能力，投资于股票、债券、期货、期权、基金等多种资产类别，目标是在控制风险的前提下，为投资者创造超越市场平均水平的回报。这一定义的核心在于“受托”关系，即机构必须以客户利益为先，而非自身利益最大化。实践中，这种受托责任通过《信托法》《证券法》等法律法规得到明确，确保投资者权益不受侵害。

监管机构对定义的细化尤为重要。例如，中国证监会发布的《证券公司客户资产管理业务管理办法》中，明确将资产管理业务区分为集合资产管理计划、定向资产管理计划和专项资产管理计划，每种计划对应不同的投资范围和风险收益特征。这种分类管理，既满足了不同风险偏好的投资者需求，也便于监管机构实施差异化监管。比如，集合计划通常面向社会公众，投资范围受限，风险较低；而定向计划则一对一为客户定制，灵活度更高，但要求客户具备相应的风险识别能力。

1.2资产管理业务范围

资产管理业务的范围广泛，但并非无限。根据中国证监会的规定，证券公司及其资产管理子公司的业