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2026年CFA三级风险管理框架案例卷含解析

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第一部分

阅读以下案例，然后回答问题。

案例一：全球资产管理公司的风险挑战

ABCGlobalAssetManagement(ABC)是一家拥有超过500亿美元管理资产的大型全球性资产管理公司。公司业务遍及北美、欧洲和亚太地区，管理的资产包括股票、债券、商品、房地产以及复杂的衍生品头寸。ABC采用集中式的风险管理框架，由首席风险官（CRO）领导的风险管理部门负责整体风险监控和报告。

近年来，公司面临日益复杂的风险格局。市场波动性增加，地缘政治紧张局势加剧，加之新的监管要求（如更严格的资本充足率和流动性覆盖率），给公司的风险管理带来了挑战。CRO注意到，现有的风险计量模型在捕捉极端市场条件下的风险方面似乎存在不足。此外，各部门之间的风险信息沟通不够顺畅，有时导致风险限额的协同管理存在问题。公司近期在新兴市场债券组合上遭受了意外的损失，引发了内部对风险控制有效性的担忧。董事会要求CRO提交一份详细的报告，评估当前的风险管理框架，并提出改进建议。

问题1.

请分析ABCGlobalAssetManagement当前面临的主要风险类别。对于每一类风险，请简要说明其潜在来源或驱动因素。

问题2.

假设你是ABC的风险管理团队负责人。请描述你会如何