2026年 CFA 一级投资组合管理理论测试卷含解析.docxVIP

2026年CFA一级投资组合管理理论测试卷含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（请选择最合适的答案）

1.根据现代投资组合理论，投资者在构建投资组合时，主要考虑以下哪个因素？

A.投资组合的税收效率

B.投资组合的流动性需求

C.投资者风险承受能力下的预期效用最大化

D.投资组合管理的费用水平

2.某投资者持有两种资产，资产A的预期回报率为12%，标准差为20%；资产B的预期回报率为8%，标准差为10%。假设两种资产之间的相关系数为0.2。如果该投资者等权重投资于这两种资产，那么该投资组合的预期回报率和由这两种资产构成的投资组合可行集的有效前沿上的点分别是？

A.预期回报率9.6%，风险（标准差）17%

B.预期回报率10.4%，风险（标准差）17%

C.预期回报率9.6%，风险（标准差）15.6%

D.预期回报率10.4%，风险（标准差）15.6%

3.资本资产定价模型（CAPM）的基本形式是E(Ri)=Rf+βi*[E(Rm)-Rf]。其中，[E(Rm)-Rf]代表？

A.市场风险溢价

B.无风险利率

C.个别资产的风险溢价

D.资本资产定价线的斜率

4