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过度自信偏差在高频交易中的实证检验

引言

在金融市场中，高频交易（High-FrequencyTrading,HFT）作为一种利用算法和速度进行交易的交易方式，其决策过程受到多种心理因素的影响。其中，过度自信偏差（OverconfidenceBias）作为一种常见的认知偏差，对高频交易者的决策行为产生显著影响。过度自信偏差是指个体在评估自身能力、判断准确性或未来事件概率时，倾向于高估自身表现和能力的倾向（KahnemanTversky，1979）。在高频交易中，过度自信偏差可能导致交易者频繁进行高风险交易，从而增加交易成本和风险。本文旨在通过实证检验，探讨过度自信偏差在高频交易中的具