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2025年金融行业投行部经理IPO申报工作手册

第1章IPO项目立项与受理

资本市场浪潮奔涌，投行部的项目来源呈现多元化格局，从企业主动对接到行研挖掘，再到中介机构转介，项目纷至沓来。面对海量潜在标的，投行经理团队如何精准筛选、高效评估，确保资源聚焦于具有高潜力的IPO项目，是赢得市场、实现业绩的关键起点。这一过程始于项目的立项与受理，其专业性与严谨性直接关系到后续投行工作的成败。

1.1项目来源与初步评估

项目来源渠道的多样性，既是机遇也是挑战。企业自行上门（Walk-in）的项目，往往带着明确的上市诉求，但也需要投行判断其战略意图与基本合规性。行研报告或市场信息挖掘的项目，则可能处于早期接触阶段，信息相对有限，需要更主动的验证。中介机构转介，特别是来自律所、评估机构的推荐，通常意味着项目已具备一定的初步专业认可度，但仍需投行从市场化和商业角度进行独立判断。

项目来源之后，初步评估便紧随而至。这一阶段的核心目标是“去伪存真”，快速识别出明显不符合上市条件或缺乏市场潜力的项目，为后续资源投入设立防火墙。评估维度初期应聚焦于几个关键方面：其一，项目的合规性与基础资质。这包括企业是否依法设立、存续状态是否正常、主要业务是否合规，以及是否触及明显的法律、财务红线。例如，是否存在重大诉讼、行政处罚或持续亏损且无改善迹象。其二，行业前景与市场定位。所属行业是否处于增长期，市场竞争格局如何