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2026年金融分析师CFA投资组合理论与管理实操题解析

一、单选题（共10题，每题2分）

1.某机构投资者持有A、B两只股票，A股票的贝塔系数为1.2，预期收益率为12%；B股票的贝塔系数为0.8，预期收益率为8%。若市场预期收益率为10%，无风险利率为3%，请问该投资组合的预期收益率是多少？

A.9.6%

B.10.2%

C.10.8%

D.11.4%

2.某基金管理人采用价值加权法计算基金收益率，若某期基金资产总额为1亿元，期末净值为1.05元，期初净值为1元，则该期的基金收益率为多少？

A.5%

B.4.76%

C.4.83%

D.5.2%

3.某投资者持有某公司股票，该股票当前市价为50元，看涨期权执行价为55元，期权费为3元。若到期时股票市价为60元，该投资者的净收益为多少？

A.2元

B.5元

C.7元

D.10元

4.某投资组合包含股票A（权重30%，标准差20%）、股票B（权重40%，标准差25%），两只股票的相关系数为0.4。该投资组合的方差是多少？

A.0.0244

B.0.0321

C.0.0356

D.0.0412

5.某投资者采用均值-方差模型进行投资组合优化，无风险利率为2%，市场预期收益率为8%，股票A的预期收益率为12%，标准差为15%，股票B的预期收益率为10