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2026年金融衍生品定价模型理解考题

一、单选题（共5题，每题2分）

说明：以下每题只有一个正确答案。

1.某投资者持有某公司股票，当前股价为50元，执行价格为55元的欧式看跌期权价格为2元。若到期时股票价格为45元，则该投资者的净收益为多少？

A.3元

B.2元

C.1元

D.0元

2.Black-Scholes模型假设标的资产价格服从对数正态分布，以下哪项不是该模型的假设条件？

A.无摩擦市场

B.标的资产价格随机波动

C.期权可无限分割

D.存在无风险套利机会

3.某公司发行了一款利率互换合约，固定利率为5%，浮动利率基于LIBOR，期限为3年。若当前LIBOR为4%，则该公司的名义本金为1000万美元，每半年支付一次利息，其应支付的固定利息为多少？

A.25万美元

B.20万美元

C.12.5万美元

D.10万美元

4.在计算期权的希腊字母时，Delta表示期权价格对标的资产价格变化的敏感度。若某欧式看涨期权的Delta为0.6，当前股价为100元，若股价上涨10元，期权价格约变化多少？

A.6元

B.5元

C.4元

D.3元

5.某投资者购买了一份美式看涨期权，执行价格为100元，当前股价为90元，期权价格为10元。若到期前股价上涨至110元，该投资者最可能采取的行动是？

A.放弃