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2026年金融分析师CFA考试复习数学与投资策略预测题

数学部分（共5题，每题10分）

题目1（概率与统计）

假设某公司股票在过去5年的年收益率呈正态分布，均值为10%，标准差为15%。如果未来一年该股票的收益率独立于过去5年，求该股票未来一年收益率超过20%的概率。

答案与解析：

1.根据正态分布的性质，收益率超过20%的概率需要计算标准正态分布的Z值。

2.Z值计算公式为：(X-μ)/σ，其中X为20%，μ为10%，σ为15%。

3.Z=(20%-10%)/15%=0.67。

4.查标准正态分布表，Z=0.67对应的累计概率为0.7486。

5.因此，收益率超过20%的概率为1-0.7486=0.2514，即25.14%。

题目2（时间价值）

某投资者计划在10年后获得1000万元，假设年利率为6%，采用复利计算，求该投资者现在需要一次性投入多少资金。

答案与解析：

1.根据复利公式，现值PV=FV/(1+r)^n，其中FV为未来值1000万元，r为年利率6%，n为10年。

2.PV=1000/(1+0.06)^10=1000/1.790847=558.39万元。

3.因此，投资者现在需要一次性投入558.39万元。

题目3（线性回归）

某分析