2026年 FRM 一级资产定价理论测试含解析.docxVIP

2026年FRM一级资产定价理论测试含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题（每题只有一个正确答案，请将正确选项的首字母填入括号内。每题1分，共20分）

1.根据资本资产定价模型（CAPM），以下哪一项是计算资产预期回报率的关键输入？

A.资产的Beta系数

B.无风险利率

C.市场组合的预期回报率

D.以上所有都是

2.某资产的风险完全由市场风险驱动，其Beta系数为1.2。如果无风险利率为3%，市场组合的预期回报率为8%，那么根据CAPM，该资产的预期回报率是多少？

A.5.76%

B.8.40%

C.11.76%

D.15.00%

3.套利定价理论（APT）与资本资产定价模型（CAPM）的主要区别在于？

A.APT只适用于成熟市场，而CAPM适用于所有市场

B.APT承认存在多个系统性风险因素，而CAPM只考虑单一的市场风险因素

C.APT不需要无风险利率作为输入，而CAPM需要

D.APT是实证检验模型，而CAPM是理论推导模型

4.有效市场假说（EMH）的弱式有效意味着？

A.所有公开信息都已反映在股价中

B.技术分析无法用来获得超额回报

C.