国能日新(301162)深度研究：AI驱动的能源运营商，电改浪潮的挥旗手.pptxVIP

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国能日新（301162.SZ）

国能日新深度研究：AI驱动的能源运营商，电改浪潮的挥旗手

引言：电改激浪翻涌，功深举快者胜

当前我国电力体制改革已进入深水区，政策驱动市场化进程全面加速。竞争要素随之发生根本性转变：主体经营从垄断走向竞争，价格形成从计划走向市场。传统模式下新能源电站的核心竞争力在于资源获取与资金成本，而市场化模式下，收益取决于对市场价格的预判精度、交易

时机的把握及整体运营效率。因此，能够深度挖掘多元异构数据（气象、机组运行、电网潮流、历史价格等）价值，并深刻理解各省差异且动态更新的交易规则（行业Know-How）的公司，将构筑起差异化竞争的关键壁垒。国能日新作为电改核心受益标的，凭借在功率预测领域积累的海量数据与算法能力，正从数据服务商向平台运营服务商升级，成长空间显著打开。

第一曲线功率预测：数据为本，壁垒深厚

功率预测是新能源电站并网的刚性需求，其必要性源于风、光发电的间歇性与波动性对电网实时平衡构成的挑战。近年来，国家监管政策对预测偏差的考核趋严，合规属性进一步强化。从商业模式看，功率预测呈现典型的类SaaS特征，服务费是利润的核心来源，其收入与存量电站数量强相关，成本相对刚性，规模效应显著，构成公司长期稳健增长的基石。国能日新为国内功率预测龙头，通过长期专注构建了“数据-精度-客户-数据”的正循环壁垒。公司在风电、光伏功率预测市场