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本土化资产定价范式构建探讨

目录

一、内容简述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2

研究背景与动因．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2

核心概念界定与理论意义．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3

二、西方经典定价模型的演进脉络与适用性检视．．．．．．．．．．．．．．．．4

均值-方差框架及其衍生模型综述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．4

现有理论在中国市场的失效分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6

三、中国市场特征对定价机制的冲击与异象解析．．．．．．．．．．．．．．．10

制度性约束与市场分割效应．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．10

1.1监管政策与交易制度的特殊性．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．11

1.2市场板块间的流动性差异与割裂．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．14

投资者非理性行为与羊群效应．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．15

2.1散户主导型市场的行为偏差．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．17

2.2基金持股偏好与机构博弈特征．．．．．．．．．．