【国联民生-2026研报】半导体超级周期系列：海外AICapex增速向上，算力核心受益.pdfVIP

半导体超级周期系列

海外AICapex增速向上，算力核心受益glmszqdatemark

2026年07月21日

事件：2026WAIC大会在沪举办，国产算力呈现突破性进展。华为首度线下展出推荐维持评级

以1024张NPU卡互联、提供2EFLOPSFP4算力的昇腾950超节点真机，而

中兴、阿里云、中科曙光等几乎所有算力厂商也纷纷推出卡数各异的超节点方案，

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集中显示出“超节点”已成为国产算力集群竞争的核心形态，行业正从单卡性能

比拼转向大规模互联与集群系统能力的全面较量。中科曙光副总裁李柳在WAIC

论坛上表示，超节点正在从高端定制设备走向标准化算力单元，标准化和模块化

将成为规模化发展的关键。未来，超节