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2026年金融分析师考试投资组合理论应用模拟试题

一、单选题（共10题，每题2分，合计20分）

1.假设某投资者持有A、B两种股票的投资组合，A股票的预期收益率为12%，标准差为20%；B股票的预期收益率为8%，标准差为15%。两种股票之间的相关系数为0.4。若该投资者希望将投资组合的标准差降低至15%以下，以下哪种操作最可能实现？

A.增加A股票的权重

B.增加B股票的权重

C.同时增加A和B股票的权重

D.减少A股票的权重并增加B股票的权重

2.某投资者通过市场有效性分析发现某股票的市盈率显著低于行业平均水平，但公司基本面良好。根据投资组合理论，该投资者应如何操作？

A.立即卖出该股票

B.持续观察，等待市场重新定价

C.增加对该股票的投资

D.忽略该股票，继续投资于高市盈率股票

3.根据资本资产定价模型（CAPM），影响某股票预期收益率的因素不包括以下哪项？

A.无风险利率

B.市场组合的预期收益率

C.该股票的贝塔系数

D.该股票的市净率

4.某投资组合由四种资产构成，权重分别为30%、40%、20%和10%，预期收益率分别为12%、15%、10%和8%。该投资组合的预期收益率为多少？

A.12.2%

B.13.4%

C.14.6%

D.11.8%

5.在有效市场中，以下哪种情况最可能