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2026年金融分析师CFA模拟题库

一、单项选择题（共5题，每题2分）

题目1（2分）：

某公司计划在2028年发行5年期债券，目前市场利率为4%，通货膨胀率为2%。若公司希望发行时债券的票面利率定为5%，其到期收益率（YTM）最接近于：

A.4.8%

B.5.0%

C.5.2%

D.6.0%

题目2（2分）：

假设某投资组合包含两种资产，A的预期收益率为12%，标准差为15%；B的预期收益率为8%，标准差为10%。若A和B的协方差为正且等于300，投资组合中A的权重为60%，B的权重为40%，该投资组合的预期收益率和方差分别为：

A.10.8%，0.0225

B.10.8%，0.0375

C.11.2%，0.0375

D.11.2%，0.0225

题目3（2分）：

某新兴市场国家货币对美元的汇率在过去一年中贬值了20%。若该国家的通货膨胀率为15%，根据购买力平价理论，其实际汇率变动最接近于：

A.-5%

B.-10%

C.-15%

D.-20%

题目4（2分）：

某对冲基金采用市场中性策略，长期持有大量股票多头头寸，并使用股指期货对冲系统性风险。若市场突然出现流动性危机，导致股指期货溢价大幅扩大，该基金面临的主要风险是：

A.基本面风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

题目5（2分）：