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证券研_究报告|行业专题研究|国防军工|2026/07/21

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militaryAI系列：瓶颈正逐渐向“连接”转移，从CPO光互连方案看无源光器件发展趋势

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2025年5月我们曾发布报告《AI系列：高速互连与液冷革命﹒AI算力驱动下数据中心连接器的技术范式变革》，2026年6月我们发布报告《AI系列：瓶颈正逐渐向“连接”转移，CPO推动光通信渗透率提升，保偏光纤需求向上》，本报告同样聚焦AI互连方案。

当前AI算力瓶颈正逐渐向“连接”转移，无论铜缆还是光纤策略，光器件的使用都是海量的。根据Deeptech深科技和芯智讯公众号，随着训练和推理规模持续扩大，AI竞争的焦点正在从单颗芯片的性能转向整个系统的协同效率。当AI进入系统时代，连接能力开始成为决定整体性能的关键变量。当前英伟达务实的策略框架：“能用铜缆的地方就用铜缆，必须用光纤的地方才用光纤。未来5到10年仍将大量使用铜缆，同时也会使用海量的光器件。

无源光器件是光模块光电芯片协同架构核心，实现光信号传输、分配和调制，光收发组件（不含光芯片）在光模块成本构成中占比约为11%（来源：光库科技2026年3月发布的发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资