A股题材龙头猎手 2025年7月28日（周二）午盘后研究.pdfVIP

股题材龙头猎手|2025年7月28日（周二）

午盘后研究

数据时点：2025年7月28日收盘后|来源：东方财富、Wind、财联社、第一财经、

雪球

今日题材结论

市场处于「科技成长领涨+周期承压」的结构分化格局，三大主线并行：AI算力PCB

（发酵→加速）、雅下水电（高位分歧→退潮边缘）、创新药出海（启动）。雅下水

电题材整体已进入高位分歧甚至退潮阶段，反证较多不宜追高；AI算力PCB有基本面

支撑但需警惕拥挤交易；创新药出海以恒瑞医药为首，催化刚落地，值得纳入重点观

察。

题材优先级

优题材阶段评分催化与证据关键风险

先

级

1AI算发酵78①上海智能算力调度平台①板块短期涨幅过大，

力→加2.0上线（7/28盘中）；②估值已在高位；②AI应

PCB速英伟达GPU产能爬坡+云巨头用（多模态/Sora概念）

自研