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14317投资银行理论与实务核心知识点总结

一、投资银行概述

-定义：专注于资本市场业务，为企业、政府及机构

提供融资、并购、证券承销等服务的非银行金融机构，

核心功能是连接资金供求双方。

-核心业务范畴：证券承销与保荐、证券交易与经纪、

企业并购重组、资产管理、风险投资（VC）与私募股

权（PE）、财务顾问等。

-与商业银行的区别：资金来源（投行以自有资金、

客户委托资金为主，商行以存款为主）、业务重心（投

行侧重资本市场，商行侧重信贷市场）、风险特征（投

行风险更高，收益波动大）。

二、证券承销业务

-承销方式：

-包销：投行全额购买发行人证券后再向投资者销售，

承担全部发行风险。

-代销：投行代理销售证券，未售出部分退还发行人，

仅收取代销佣金，不承担发行风险。

-承销流程：尽职调查→制定发行方案→文件申报与

审核→路演推介→确定发行价格→证券销售→承销

结束与结算。

-IPO与再融资：首次公开募股（IPO）是企业首次公

开发行股票；再融资包括增发、配股、可转债发行等

已上市企业的融资行为。

三、证券交易与经纪业务

-经纪业务：投行作为中介，代理客户买卖证券，收

取交易佣金，不参与交易风险。

-自营业务：投行用自有资金买卖证券（股票、债券、

衍生品等），获取买卖价差收益，自行承担市场