AI行业的确定性与科技投资方法论 .pptx

s;大跌后怎么看科技：产业利空未见，叙事担忧渐显，情绪短期难辨;AI行业的确定性;核心观点;问题的提出

2024年红杉资本发布报告，质疑AI基础设施投入规模与当前商业化收入之间存在巨大缺口

核心疑问：超过5000亿美元的AI资本开支，对应的收入在哪里？ROI何时兑现？;Tokens经济，是AI的第一个奇点;附页：生成式AI和代理式AI的对比;垂类、硬件、人工替代，是AI的第N个奇点;;AI应用场景正在全面开花，许多领域已经具备落地的技术基础;Openai和Claude上市竞赛，科技史上最大的IPO潮在酝酿;推理侧需求爆发，今年资本开支在不断上修;每解除一个瓶颈，下一个立即出现→紧