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2026年金融类联考投资学必背考点及例题解析

一、单选题（共10题，每题2分）

1.资本资产定价模型（CAPM）的核心假设不包括以下哪项？

A.市场是有效的

B.投资者是风险厌恶的

C.投资者可以无风险借贷

D.存在无风险资产且可无限交易

2.某股票的贝塔系数为1.5，市场预期收益率为10%，无风险收益率为3%。根据CAPM，该股票的预期收益率应为？

A.6%

B.10.5%

C.13.5%

D.15%

3.以下哪种方法最适合评估一个项目的长期投资价值？

A.净现值（NPV）

B.内部收益率（IRR）

C.资产回报率（ROA）

D.流动比率

4.某债券的面值为1000元，票面利率为5%，期限为3年，每年付息一次。若市场利率为6%，该债券的现值约为？

A.950元

B.975元

C.1000元

D.1025元

5.有效市场假说（EMH）认为，以下哪种情况不可能发生？

A.市场价格迅速反映所有可用信息

B.投资者可以通过分析公开数据获得超额收益

C.无风险套利机会偶尔存在

D.历史价格数据对预测未来走势无帮助

6.以下哪种投资策略最可能适用于长期投资？

A.价值动量策略

B.高频交易

C.被动指数投资

D.波动率套利

7.某股票的市盈率为20，预期每股收益增长率为10%。若当前