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金融行业运营部客户经理债券承销业务手册

第1章债券承销业务概述

1.1债券市场基础知识

债券市场是固定收益市场的核心组成部分，为政府、金融机构和企业提供直接融资平台。理解债券市场的基本框架，是开展承销业务的前提。债券本质上是发行人向投资者出具的借据，约定在一定期限内支付利息并到期偿还本金。债券的票面利率、期限、信用评级等要素共同决定了其市场价值。近年来，中国债券市场规模持续扩大，2022年已突破140万亿元，其中利率债和信用债各占重要份额。利率债包括国债、地方政府债等，信用债则涵盖公司债、企业债、中期票据等。市场分层明显，银行间市场和交易所市场是两大交易板块，前者以批发交易为主，后者兼