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证券研究报告|行业专题研究

海外市场

光学大时代：让具身智能看见世界

光学，具身智能之眼。具身智能时代，手机、智能车、无人机、机器人、可穿戴等多场景的硬件设备都在迎来AI创新的浪潮。视觉是具身智能和世界产生交互的核心感知环节。我们认为，舜宇、瑞声、丘钛等头部光学厂商有望显著受益于具身智能多场景的光学需求所带来的成长性。

手机：光学规格升级进行时。手机是最核心的AI硬件。随着用户对高性能影像规格的需求凸显，光学厂商在潜望、光学防抖、大像面、小型化等方向的探索日益精进。展望2025，以潜望式为代表的手机光学升级趋势有望进一步显现。我们预计，这有望对光学