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信用风险传染的相关研究文献综述

国内外的现有研究表明，信用风险在国家或企业间存在传染现象。Ters和Urban（2018）利用面板数据的VAR模型分析了欧洲主权债务危机之前及期间的30分钟日内信用违约互换(CDS)数据，研究表明成员国的信用风险发生了显著的波动效应和传染效应。Fanelli和Maddalena（2020）考察了一个存在信用风险传染的市场，这个市场中的所有参与者都是违约的，当其中一个违约时，信用风险传染可以用几个金融代理变量构成的非线性动态问题来描述。他们将其表达为一个特殊的时滞敏感-感染-恢复模型，以此来研究和描述市场上的信用风险传染。

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