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2026年金融风险管理师FRM考试知识点精讲

一、单选题（共10题，每题1分）

1.题干：某商业银行在评估其信用风险时，发现某企业客户的资产负债率已超过70%，且现金流持续为负。根据巴塞尔协议III，该企业客户的信用评级应至少下调至哪个等级？

A.BBB-

B.B-

C.CCC+

D.D

答案：B

解析：巴塞尔协议III要求银行对信用风险较高的企业客户进行更严格的评级。资产负债率超过70%且现金流为负通常意味着企业偿债能力严重不足，评级应至少下调至BB-或更低。

2.题干：某投资组合包含10只股票，每只股票的权重为10%。若该组合的日波动率为15%，且每只股票的日波动率均为12%，请问该组合的波动率与股票数量成线性关系的假设是否成立？

A.成立

B.不成立

C.部分成立

D.无法判断

答案：B

解析：组合波动率与股票数量并非线性关系，而是通过权重和个股波动率的加权平均计算。若所有股票相关性相同，组合波动率会随股票数量增加而降低，但并非线性。

3.题干：某公司发行了5年期可转换债券，转换比例为1:10。若当前股价为50元，转换价值为400元，则该债券的转换溢价为多少？

A.10%

B.20%

C.30%

D.40%

答案：C

解析：转换溢价=(债券价格-转换价值)/转换价值×100%=(